Попробую положить сюда вопросы и ограничения, на которые надо ответить, прежде чем идти создавать фонд.

Самый важный вопрос: как на чем заработает следующий инвестор?

Тут думал, про возврат денег инвестору.

Второй важный вопрос: какой потенциал проекта = как много проект может заработать = насколько рынок охуенный.

Третий важный вопрос: на какой стадии находится проект и какие задачи не решенные. Если задача не решена, проект все еще находится на текущей стадии. Пример. Грубый. Если компания зарабатывает $1M, но не нашла хотя бы один канал, то она в seed, not growth.

Нашел в старых своих презах. Для наглядности

Сколько компаний ты должен проинвестировать, чтобы отбить фонд с учетом того, как они умирают? Тут показано, сколько примерно выживают, если инветстировать перед акселератором чем позже инвестируешь, тем больше шансов на выживание = тем меньше надо компаний для достижения выходов

Как зарабатывает фонд и на что тратит.

Фонд берет management fee на покрытие операционных затрат: зарплаты, офис, юридическое сопровождение. Это не доход фонда, а скорее компенсация расходов фонда Management fee = 2% от суммы фонда - бенчмарк

Фонд зарабатывает на carry interest = 20% от дохода фонда от успешных сделок. В зависимости от договоренностей с инвесторами фонда могут быть разные схемы. Самая распространенная: 20% * (доходы - расходы) по сделке. Есть хитровыебанные схемы, но они дают больше денег. Например 20% на доходы - расходы + 20% на превышение IRR если такое случается

Что позволит снизить риски на уровне стартапа = защитить себя как инвестора

1 / Обязательный корп договор. В зависимости от страны форма разная. Самый простой - SAFE работает пока только в штатах. Работает = можно с ним пойти успешно в суд.